No livro " Snowball A "- uma biografia maravilhosa da vida de Warren Buffett e absolutamente vale a pena ler na minha opinião - Warren Buffett resumiu a situação real da economia mundial nos últimos capítulos Cupãoes" usando as palavras: "É um momento difícil . Este é agora um outro mundo, e ninguém sabe o que vai acontecer ao mundo. "
Mas vamos dar uma olhada no que aconteceu nos últimos meses. Após a queda do Lehman uma onda de choque se espalhou grande sobre os mercados financeiros de forma inexorável. No curso dessa onda de choque, o Dow Jones caiu de sua alta histórica de 14.000 pontos para 8.000 pontos e os títulos bancários, como Bank of America ou Citigroup perderam 85% de sua capitalização de mercado anterior. O ex-presidente da Nasdaq Bernard Madoff foi capaz de enganar seus investidores, no montante de 50.000 milhões dolares. Várias personalidades do mundo financeiro teria cometido suicídio, incluindo o investidor alemão Adolf Merckle e multibilionário.

O que vai acontecer agora? Será que realmente enfrentar uma crise como a crise em 1929? Primeiro de tudo, quero dizer que ninguém pode prever o futuro, mas as semelhanças com o ano de 1929 são realmente assustadores. O crash de 1929, por exemplo, teve suas raízes nos valores de ações muito elevados causados ​​pela ampla gama de ofertas de crédito dos bancos ofereceu ao povo a fim de alcançar maiores lucros. Quatro anos após a queda do governo dos EUA aprovou uma seqüência de centrais programas de planejamento econômico chamado "New Deal", a fim de estabilizar a economia e, acima de tudo regular o mercado de ações completamente descontrolado. O negócio funcionava e como os bancos não foram autorizados a se espalhar para todos os créditos, a fim de financiar grandes bolhas financeiras, os governos did't tem que lidar com as consequências de tais enormes bolhas financeiras de mais de 75 anos - até agora. Mas no ano de 2000 os banqueiros tiveram uma idéia nova e emocionante sobre como oferecer créditos para as massas. Em vez de dar créditos diretos para as pessoas como em 1929, que agora deu hipotecas para quase todo mundo. Isto teve o efeito de elevar os preços da habitação e quando o preço da sua casa é muito alto, você também são mais dignos de crédito. Mas é claro que esta bolha também teve a explosão e agora estamos diante de uma pilha de crédito financiada pela enorme de fragmentos novamente. A história de Bernard Madoff também já existia, embora de uma forma um pouco debilitado: Richard Whitney, que era o presidente da bolsa de Nova York em 1929 foi condenado a 5 anos de prisão em 1938 por desvio de milhões de dólares de seus clientes entre 1929 - 1930.

Mas vamos resumir os fatos: A vantagem desta vez é que os nossos governos sabem como lidar com a recessão muito melhor do que eles fizeram em 1929. Sir John Maynard Keynes desenvolveu suas teorias sobre a política fiscal e, em vez de tornar as coisas mais pior nossos governos sabem que tem que investir a fim de obter a economia volte a funcionar. A desvantagem desta política é que as dívidas nacionais têm de ser pagos de volta um dia, ou os governos têm que abandonar a sua moeda. Mas a supremacia econômica dos EUA não pode ser derrotado quando o governo vai começar a pagar a sua dívida de US $ 14 trilhões. Por outro lado, a desvantagem é que esta crise é um tipo diferente de crise: A crise atingiu a economia em seu ponto mais fraco: seus bancos. O fluxo de caixa entre os bancos e as empresas tem sido quase zero por um longo tempo. Muitos bancos têm títulos que ninguém sabe o quanto eles valem a pena - ou melhor, se valem nada. Agora, o governo dos EUA, finalmente, criou uma "Badbank" valor de US $ 2.000.000.000.000 que deve liberar os mercados de crédito de seu estado de choque. No entanto, tem de ser dito que as conseqüências dessa "Badbank" no setor bancário internacional não pode ser previsível. Outro problema é que muitas vezes as pessoas esquecem o passado em tempos de crises. A "cláusula Buy American", por exemplo seria, em minha opinião ser o primeiro passo em uma catástrofe. Porque quando o primeiro país começa a proteger os seus mercados, outros se seguirão e que teria consequências imprevisíveis no nosso mundo totalmente globalizado.

Em conclusão, pode-se dizer que estamos definitivamente diante de uma profunda recessão profunda que quer bater rápida e dolorosa ou lenta e dolorosa. As taxas de desemprego será muito elevada por um longo tempo e da taxa média de retorno para os títulos não será superior a 4% durante muitos anos. Mas se a crise realmente se transforma em uma depressão como nos anos 1929-1935 não pode ser dito, ainda. Na minha opinião isso depende de nossos governos agora.

Em 2006, o economista alemão Max Otte publicou um livro com o título "A queda vem", em que apontou os riscos da bolha imobiliária presente em os EUA eo fato de que a maioria dessas casas foram vendidos a crédito para as pessoas que realmente não podiam pagar tais débitos elevados. Ele também previu uma queda enorme no valor do dólar e uma nova crise mundial económica em que tudo finalmente acabou. Quando li seu livro há um ano atrás eu pensei que esse cara quer é um pouco louco ou este livro é um dos mais geniais que já li, hoje em dia estou mais dado ao caso.

Só que agora muitas pessoas entendem o quão sério é a crise eo pensamento positivo que os governos could't resgatar todos os bancos, como fizeram no caso do Bear Stearns, Fanny Mae ou Freddie Mac desaparece lentamente. Mas quais são as conseqüências quando o banco de investimento maior, uma vez quarto dos arquivos dos EUA sob o capítulo 11? Antes de todas as quedas de cotação de ações e funcionários do banco muitas que acreditavam sua empresa está perdendo tudo as suas poupanças e, posteriormente, os seus empregos. Isso soa ruim, mas o verdadeiro problema é outro, por exemplo Lehman Brothers tem um valor de cerca de 700 bilhões de dólares sobre os valores mobiliários lado passivo, obrigações, hipotecas todas estas coisas estão do lado do ativo de outro banco, os fundos ou companhias de seguros. Então, se um banco está sob o capítulo 11 é lógico que outros se seguirão, mas outros também podem ser seguradoras como a AIG, embora eu não tenho certeza, neste momento, se o Fed realmente tem a coragem de deixar a maior companhia de seguros do queda dos EUA. Claro que isto se passa assim por muito tempo até o mercado ajustou todas as overratings e créditos ruins. Isso é também porque os governos não vai ajudar os bancos a mais, porque não resolveria o problema e, a menos que ajudar o mais rápido a "crise" ou ajuste vai acabar, para que pudéssemos dizer que a crise está apenas começando.

No entanto vamos voltar à crise econômica mundial porque uma crise financeira mundial não têm absolutamente de ser um mundo econômico um, é apenas um atuador. O problema é que as pessoas se esqueceram de que a oferta de moeda internacional alcançou alto valor absurdo, durante a produção industrial mundial permaneceu relativamente constante. Então o que fazemos com todo o dinheiro que não tinha que inevitavelmente levar a uma inflação super? A resposta é não, porque nós sempre encontraram maneiras de investir o nosso dinheiro e as bolhas engraçadas como a, Ásia DotCom ou mercadoria bolha surgir, que sempre estouram novamente. Por falar nisso uma razão para a oferta de dinheiro incrível alto é também o fato de que os bancos emitem sempre injetaram mais dinheiro no sistema quando um estouro da bolha para que os investidores não são tão sombrio. No entanto, estas bolhas não fosse um grande problema, mas as pessoas têm desconsiderado que, desde mais de 10 anos, acumulou uma nova bolha, uma bolha super, a bolha imobiliária, fundada em hipotecas no valor de fracas 9000 trillion dólar dos EUA. Essa bolha estourou e agora o que nós estão enfrentando é a situação que as pessoas têm de encontrar uma coisa nova para investir, antes de perceber que há realmente muito dinheiro no sistema e isso nos leva a um perigo muito grande, porque na minha opinião o alvo de novos investimentos será ouro. Mas quando o preço do ouro vai para alcança 2000-3000 unce $ por os bancos questão não será mais capaz de cobrir as notas que eles impressos. Finalmente, o povo vai perder a sua confiança em dinheiro e um super-inflação juntamente com uma recessão profunda levaria a um fracasso financeiro.