A Grande Depressão

No livro " The Snowball "- uma biografia maravilhosa de Buffett vida Warren e absolutamente vale a pena ler, na minha opinião - Warren Buffett resumiu a situação real do mundo, a economia no último capítulo" cupons ", usando as palavras:" É um momento difícil . Isso agora é outro mundo, e ninguém sabe o que vai acontecer com o mundo ".
Mas vamos dar uma olhada no que aconteceu nos últimos meses. Após a queda do Lehman uma grande onda de choque espalhou sobre os mercados financeiros inexoravelmente. No decurso dessa onda de choque, o índice Dow Jones caiu do seu all-altura de 14.000 pontos para 8.000 pontos e os títulos bancários, tais como Bank of America ou Citygroup perderam 85% da sua capitalização bolsista anterior. O ex-presidente da Bernard NASDAQ Madoff foi capaz de enganar seus investidores, no montante de 50.000 milhões dolares. Várias personalidades do mundo financeiro se suicidaram, incluindo o investidor alemão Adolf Merckle e multibilionário.

O que vai acontecer agora? Será que realmente enfrentar uma crise como a crise de 1929? Em primeiro lugar, quero dizer que ninguém pode prever o futuro, mas as semelhanças com o ano de 1929 são realmente assustadores. O crash de 1929, por exemplo, teve suas raízes no estoque muito alto os valores causado pela ampla gama de bancos de ofertas de crédito oferecidas ao povo, a fim de alcançar maiores lucros. Quatro anos após a queda do governo E.U. passou uma seqüência de planejamento econômico central programas chamados "New Deal", a fim de estabilizar a economia e, sobretudo, regulamentar o mercado de ações completamente descontrolado. O negócio funcionou e os bancos não foram autorizados a se espalhar para todos os créditos para financiar grandes bolhas financeiras, os governos did't têm de lidar com as conseqüências de tais enormes bolhas financeiras de mais de 75 anos - até agora. Mas, no ano de 2000 banqueiros tiveram uma idéia nova e emocionante sobre a forma de oferecer créditos para as massas. Em vez de dar créditos directos às pessoas, como em 1929, que agora deu hipotecas para quase todos. Isto teve o efeito de aumento dos preços da habitação e, quando o preço da sua casa é muito alto, você também são mais dignos de crédito. Mas é claro que essa bolha estourar também tinha e agora estamos diante de uma enorme pilha de crédito financiado de fragmentos novamente. A história de Bernard Madoff também já existia, embora de uma forma um pouco enfraquecido: Richard Whitney, que era o presidente da Bolsa de Valores de NY em 1929 foi condenado a cinco anos de prisão em 1938 por desvio de milhões de dólares de seus clientes entre 1929 - 1930.

Mas vamos resumir os fatos: A vantagem desta vez é que os nossos governos sabem como lidar com uma recessão muito melhor do que eles fizeram em 1929. Sir John Maynard Keynes desenvolveu suas teorias sobre a política fiscal e, ao invés de fazer mais coisas piores nossos governos sabem que têm de investir para conseguir a economia vai de novo. A desvantagem desta política é que as dívidas nacionais têm de ser pagos de volta um dia, ou os governos têm que abandonar a sua moeda. Mas a supremacia econômica do E.U.A. não podem ser derrotados quando o governo vai começar a pagar a sua dívida de US $ 14 trilhões. Por outro lado, a desvantagem é que esta crise é um tipo diferente de crise: A crise atingiu a economia no seu ponto mais fraco: seus bancos. O fluxo de dinheiro entre bancos e empresas foi quase zero por muito tempo. Muitos bancos têm títulos que ninguém sabe quanto valem a pena - ou, melhor dizendo, se valem nada. Agora, o governo E.U. finalmente criado um "Badbank" vale US $ 2.000.000.000.000, que deve liberar os mercados de crédito de seu estado de choque. No entanto, tem de ser dito que as conseqüências deste "Badbank" no setor bancário internacional não pode ser previsível. Outro problema é que muitas vezes as pessoas esquecem o passado em tempos de crises. A cláusula de "Buy American", por exemplo, na minha opinião, ser o primeiro passo para uma catástrofe. Porque quando o primeiro país começa a proteger os seus mercados, outros se seguirão e que poderá ter consequências imprevisíveis no nosso mundo totalmente globalizado.

Em conclusão, pode-se dizer que estamos definitivamente diante de uma profunda recessão profunda, que seja batida rápida e dolorosa ou lenta e dolorosa. As taxas de desemprego serão muito elevadas por um longo tempo e que a taxa média de retorno dos títulos não serão mais de 4% durante muitos anos. Mas se a crise realmente se transforma em uma depressão, como nos anos 1929-1935 não pode ser dito, ainda. Na minha opinião, que depende agora dos nossos governos.