Margem de Ben Graham, de segurança

O gênio investidor Warren Buffett uma vez chamou de "compra de um dólar por 70 cent", a margem de segurança que foi desenvolvida pelo brilhante homem Benjamin Graham, em 1934. O preceito da margem de segurança é muito lógica e funciona da seguinte forma.

A maioria das pessoas acredita que os mercados de ações são racionais, de modo que o estoque de taxa de sempre reflete o valor real de uma empresa. Mas isso não é verdade, você pode provar que muito facilmente. Nós você olhar para trás para a grandes altos e baixos em tempos de um crash do mercado. Definitivamente não é lógico que uma empresa perde 60% de seu valor e ganha 120% de volta em um curto período de 2 anos, enquanto os ganhos constantemente crescer 5%. Assim, podemos concluir que os mercados são irracionais, porque às vezes as pessoas se tornam muito medo e vender ações muito barato e às vezes eles são muito otimistas e comprar ações muito caras. Não é muito inteligente, mas a maioria das pessoas gostam de seguir o rebanho.

Mas agora, vamos voltar para a margem de segurança. Se você sabe que os mercados de ações são irracionais, então por que não fazer lucro com isso? Primeiro você olhar por muito impopular "barato" stocks, a capitalização de mercado tem que ser muito abaixo do valor intrínseco. Que poderiam ser empresas em dificuldades, depois que eles reportaram uma má notícia ou indústrias completo com problemas.

Agora você calcular o valor da empresa a fim de fazer que você pode usar métodos diferentes. 1. O valor de capacidade de ganho-2. O valor do activo líquido 3. O valor de liquidação. Assim, por exemplo, se você calculou que o valor intrínseco de uma empresa tem o valor de 100 milhões de USD, mas a capitalização de mercado só está a 70 milhões de dólares, você tem uma margem de segurança de 30% ou 30 milhões de USD . Você compra este estoque e quando a capitalização de mercado atinge o valor intrínseco de novo, você vendê-lo.

Nota: A margem de segurança não tem que ser exatamente 30 por cento, mas o maior é o mais seguro é o investimento.