World Financial Blog

Cyclische bedrijven zijn bedrijven die sterk gebonden aan de conjunctuurcyclus en hun voorraden bewegen sterk op en neer wanneer de economie draait zich om. Hierdoor vereisen ze een speciale behandeling door de intelligente belegger.

Definitie van een cyclisch bedrijf

Tijdens recessies en economische Downswings de aandelenmarkt als geheel meestal naar beneden gaat, maar een speciaal type bedrijven lijdt het meest: het cyclische. Voorbeelden van cyclische bedrijven zijn Caterpillar, US Steel, General Motors en International Paper, alle makers van producten met een vrij flexibel vraagcurve. Autofabrikanten, luchtvaartmaatschappijen, staal, papier, zware machines en hotels zijn de beste voorbeelden. Voorbeelden van niet-cyclische bedrijven zijn Coca Cola, Proctor & Gamble, en Quaker Oats, alle makers van producten met een tamelijk starre vraagcurve. In slechte tijden, mensen hebben nog steeds te eten en spullen te kopen voor het huishouden. Het krijgen van een nieuwe auto aan de andere kant, kan worden uitgesteld voor bepaalde tijd.

Marc Thomson, een vriend van mij die werkt bij een grote bank hier in München, Duitsland, zei vorige week: "Veel van onze klanten vinden het nu, is de recessie raakt ze hard. We hebben gezien dat, alvorens bij een neergaande economie, maar zoals gebruikelijk, sectoren zoals de staal-en auto-industrie het meest te lijden en het verzoek nieuwe kredieten. "

Grafiek voor de luchtvaart ondersteuning bedrijf AAR Corporation

Grote kansen vooruit

Als je kijkt naar grafieken van cyclische bedrijven zoals hierboven, zijn er altijd big up en downs. Maar als de economie draait zich om, kan beter presteren dan cyclische groeibedrijven en worden grote turn-arounds. Het probleem is om het juiste moment van de cyclus vangst te kopen. Neem een tweede en analyseren van de grafiek van AAR Corporation voor jezelf en je zult erkennen dat na deze recessie grote kansen vooruit zal komen.

Er zijn twee problemen als het gaat om investeren in cyclische: timing en selectie.

Als het gaat om timing, niemand echt kan voorspellen van de economie als geheel en bovendien de neiging om cyclische goed doet vele maanden voordat de economie komt uit een recessie. Beste indicatoren lijken te zijn de rente en financiële ratio's van de bedrijven die aangeven wanneer de vraag stijgt weer, maar ook met voorkennis kopen. Het helpt ook als je de sector kennen. Maar al met al is het heel moeilijk om het beste moment vangst voor de rit.

Als het gaat om selectie, is het zinvol te kiezen een sector die het gevolg is voor een bounce. Kies het grootste bedrijf voor meer veiligheid en kleinere bedrijven als je wilt wat risico te nemen. Deze bedrijven die het meest lijden kan produceren de meest indrukwekkende rendementen, maar je moet ervoor zorgen, maar ook niet failliet gaan. Meer dan gewoonlijk, je hebt de controle van de balans. Een indicatoren dat het bedrijf gezond is bijvoorbeeld een sterke kaspositie.

Als je je huiswerk goed doen, ik ben zeker dat je kunt veel goede mogelijkheden te vinden.

Hoe succesvol beleggen

Dus, succesvol investeren in cyclische vereist een zorgvuldige timing en een goede selectie. Op dit punt is het tijd om een watchlist en bereid te investeren als de recessie een einde komt aan die niemand weet hoe lang het zal duren. Bij het nemen van actie, gebruik maken van de kosten gemiddeld door het kopen van de voorraad voor enkele maanden en de opbouw van uw positie. Om te besparen, moet u ook een stop-loss limiet om u te beschermen tegen verliest.

Most of all, nooit vergeten de up-en-neer de aard van de economie. En wees voorzichtig, sommige cyclische bedrijven sterven als het uiteindelijk komt tot een economische inzinking als gevolg van slecht beheer, die dacht dat de goede tijden zullen gaan voor eeuwig en het opbouwen van een cash reserve is niet nodig. Wanneer u besluit te investeren in een cyclisch bedrijf, moet u het nieuws over de mondiale economie en de industrie de voorraad is ook inch cyclische volgen, zijn niet geschikt voor de lange termijn doeleinden, omdat van geen bescherming in recessies. Buy-and-hold hier niet werkt. Houd dat in gedachten.