Ben Graham's veiligheidsmarge

Het geniale belegger Warren Buffett noemde het ooit "het kopen van een dollar voor 70 cent", de veiligheidsmarge die door de briljante man Benjamin Graham ontwikkelde in 1934. Het gebod van de marge van veiligheid is erg logisch en werkt als volgt.

De meeste mensen geloven dat de aandelenmarkten rationeel zijn, zodat de stock-snelheid altijd de werkelijke waarde van een bedrijf weerspiegelt. Maar dat is niet waar is, kun je bewijzen dat heel gemakkelijk. We kijk je terug naar de grote ups en downs in tijden van een markt crash. Het is zeker niet logisch dat een bedrijf 60% van zijn waarde verliest en wint 120% terug in een korte periode van 2 jaar, terwijl de winst constant groeien met 5%. We kunnen dus concluderen dat de markten irrationeel zijn, omdat soms de mensen worden te bang en te verkopen zeer goedkope voorraden en soms zijn ze gewoon te optimistisch en te kopen te duur aandelen. Het is niet erg intelligent, maar de meeste mensen willen de kudde te volgen.

Maar nu, laten we terug naar de marge van de veiligheid. Als je weet dat de beurzen irrationeel zijn, waarom maken geen winst van? Eerst moet je op zoek naar zeer onpopulaire "goedkope" aandelen, de marktkapitalisatie moet ver onder de intrinsieke waarde. Dat kan bedrijven in de problemen, nadat ze gemeld slecht nieuws of complete industrieën met problemen.

Nu bereken je de waarde van het bedrijf om dat te doen je kunt verschillende methoden gebruiken. 1. De Opbrengst capaciteit waarde 2. De Intrinsieke waarde 3. De liquidatie waarde. Dus bijvoorbeeld, als je berekend dat de intrinsieke waarde van een onderneming de waarde van 100 miljoen USD heeft, maar de beurswaarde alleen ligt op 70 miljoen USD, krijg je een veiligheidsmarge van 30% of 30 miljoen USD . U koopt dit bestand en wanneer de marktkapitalisatie van de intrinsieke waarde weer bereikt u verkopen.

Opmerking: De marge van de veiligheid is niet om precies te zijn 30 procent, maar hoe hoger het is des te veiliger is de investering.