La Gran Depresión

En el libro " La Bola de Nieve "- una biografía maravillosa de Buffett, la vida de Warren y el valor absoluto de lectura, en mi opinión - Warren Buffett resumió la situación real del mundo de la economía en el último capítulo" cupones "por medio de las palabras:" Es un momento difícil . Esto es ahora otro mundo, y nadie sabe qué va a pasar con el mundo ".
Pero echemos un vistazo a lo que sucedió en los últimos meses. Después de la caída de Lehman una gran onda de choque repartidas en los mercados financieros inexorablemente. En el curso de la onda de choque, el Dow Jones cayó de su alta de todos los tiempos de los 14.000 puntos a 8.000 puntos y los títulos bancarios, como Bank of America o Citygroup han perdido el 85% de su capitalización de mercado primero. El ex presidente del Nasdaq Bernard Madoff fue capaz de engañar a sus inversionistas por una suma de 50 mil millones dólares. Varias personalidades del mundo financiero se han suicidado, incluidos el inversor multimillonario alemán Adolf Merckle y.

¿Qué pasará ahora? ¿Realmente se enfrentan a una crisis como la crisis de 1929? En primer lugar, quiero decir que nadie puede predecir el futuro, pero las similitudes con el año 1929 son realmente aterrador. La crisis de 1929, por ejemplo, tenía sus raíces en la acción demasiado altos valores causados por la amplia gama de ofertas de crédito los bancos ofrecen a la gente a fin de lograr mayores beneficios. Cuatro años después de la caída del gobierno de EE.UU. aprobó una serie de programas de planificación económica central llamado "Nuevo Trato" con el fin de estabilizar la economía y, sobre todo, regular el mercado de valores totalmente fuera de control. El acuerdo funcionó y que los bancos no se les permitió extender créditos a todo el mundo para financiar enormes burbujas financieras, los gobiernos did't tener que lidiar con las consecuencias de tales burbujas financieras enormes para más de 75 años - hasta ahora. Pero en el año 2000 los bancos tenían una idea nueva y emocionante en la forma de ofrecer créditos a las masas. En lugar de dar créditos directos a las personas como en 1929 ahora daba hipotecas a casi todo el mundo. Esto tuvo el efecto de aumentar los precios de la vivienda y cuando el precio de su hogar es muy alto que también son más solventes. Pero, por supuesto, esta burbuja también tuvo a punto de estallar, y ahora nos enfrentamos a un enorme montón de crédito financiadas por los fragmentos de nuevo. La historia de Bernard Madoff también ya existía, aunque de una forma ligeramente debilitado: Richard Whitney, quien era el presidente de la Bolsa de Nueva York en 1929 fue condenado a 5 años de prisión en 1938 por malversación de millones de dólares de sus clientes entre 1929 - 1930.

Pero vamos a resumir los hechos: La ventaja en esta ocasión es que nuestros gobiernos saben cómo lidiar con la recesión mucho mejor de lo que fue en 1929. Sir John Maynard Keynes desarrolló sus teorías sobre la política fiscal y en lugar de hacer las cosas más mal, nuestros gobiernos saben que tienen que invertir para hacer que la economía va de nuevo. La desventaja de esta política es que las deudas nacionales se han de devolver un día, o los gobiernos tienen que abandonar su moneda. Pero la supremacía económica de los EE.UU. no puede ser derrotado cuando el gobierno comenzará a pagar sus 14 billón deuda en dólares. Por otro lado, la desventaja es que esta crisis es un tipo diferente de crisis: La crisis ha golpeado a la economía en su punto más débil: sus bancos. El flujo de efectivo entre los bancos y las empresas ha sido casi cero durante mucho tiempo. Muchos bancos tienen valores que nadie sabe lo mucho que vale la pena - o mejor dicho si valieran nada. Ahora el gobierno de EE.UU. finalmente creó un "Badbank" un valor de $ 2.000.000.000.000, que debería liberar los mercados de crédito de su estado de shock. No obstante, hay que decir que las consecuencias de esta "Badbank" en el sector de la banca internacional no se pueden predecir todavía. Otro problema es que la gente suele olvidar el pasado en tiempos de crisis. La cláusula de "Buy American", por ejemplo que en mi opinión, ser el primer paso en una catástrofe. Porque cuando el primer país comienza a proteger sus mercados, otros nos seguirán y que tendría consecuencias imprevisibles en nuestro mundo totalmente globalizado.

En conclusión se puede decir que no estamos frente a una profunda recesión profunda que, o bien llegará rápido y doloroso o lento y doloroso. Las tasas de desempleo será muy elevado durante mucho tiempo y la tasa media de rendimiento para los valores no será superior al 4% durante muchos años. Pero si la crisis realmente se convierte en una depresión, tales como en los años 1929-1935 no se puede decir, sin embargo. En mi opinión, que depende de nuestros gobiernos ahora.