Margen de Ben Graham, de la seguridad

El genio inversor Warren Buffett una vez lo llamó "la compra de un dólar por 70 centavos", el margen de seguridad que fue desarrollado por el genial hombre de Benjamin Graham en 1934. El precepto de la margen de seguridad es muy lógica y funciona como sigue.

La mayoría de la gente cree que los mercados de valores son racionales, por lo que la población-la tasa siempre refleja el valor real de una empresa. Pero eso no es cierto, se puede demostrar que con mucha facilidad. Nosotros miramos hacia atrás a las grandes subidas y bajadas en tiempos de una caída del mercado. Definitivamente, no es lógico que una empresa pierde el 60% de su valor y gana un 120% de nuevo en un corto período de 2 años, mientras que los ingresos crecen constantemente en un 5%. Así que podemos concluir que los mercados son irracionales, porque a veces las personas se convierten en miedo y vender acciones muy baratas y, a veces son demasiado optimistas y comprar acciones demasiado costosas. No es muy inteligente, pero la mayoría de la gente le gusta seguir al rebaño.

Pero ahora, volvamos a la margen de seguridad. Si usted sabe que los mercados de valores son irracionales entonces ¿por qué no obtener beneficios de ella? En primer lugar usted busca muy impopulares 'baratos' las acciones, la capitalización de mercado tiene que estar muy por debajo del valor intrínseco. Eso podría ser empresas en problemas, después de que informó de las malas noticias o industrias completas con problemas.

Ahora se calcula el valor de la empresa con el fin de hacer que usted puede utilizar diferentes métodos. 1. El valor de capacidad de ganancia 2. El valor neto de los activos 3. El valor de liquidación. Así, por ejemplo, si usted calcula que el valor intrínseco de una empresa tiene el valor de 100 millones de dólares, pero la capitalización de mercado sólo se encuentra en 70 millones de dólares, se obtiene un margen de seguridad del 30% o 30 millones de dólares . Usted compra esta población y cuando la capitalización de mercado alcanza el valor intrínseco de nuevo lo vende.

Nota: El margen de seguridad no tiene que ser exactamente el 30 por ciento, pero cuanto más alto es la más segura es la inversión.