Στο βιβλίο " Η Snowball "- μια θαυμάσια βιογραφία της ζωής του Warren Buffett και απόλυτα τον κόπο να διαβάσετε τη γνώμη μου - ο Warren Buffett συνόψισε την πραγματική κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας κατά τα τελευταία" κουπόνια "κεφάλαιο χρησιμοποιώντας τις λέξεις:" Είναι μια δύσκολη στιγμή . Αυτό είναι τώρα ένας άλλος κόσμος, και κανείς δεν ξέρει τι θα συμβεί στον κόσμο. "
Αλλά ας ρίξουμε μια ματιά στο τι συνέβη κατά τους τελευταίους μήνες. Μετά την πτώση της Lehman ένα μεγάλο ωστικό κύμα εξαπλώθηκε κατά τη διάρκεια των χρηματοπιστωτικών αγορών αμείλικτα. Κατά τη διάρκεια αυτού του κύματος, ο Dow Jones έπεσε από υψηλά όλων των εποχών του 14.000 σημεία σε 8.000 σημεία και τίτλους τράπεζα όπως η Bank of America ή Citygroup έχουν χάσει το 85% των πρώην κεφαλαιοποίησή τους. Ο πρώην πρόεδρος του NASDAQ Bernard Madoff ήταν σε θέση να κοροϊδεύω τους επενδυτές του με το ποσό των 50.000.000.000 δολαρίων. Πολλές προσωπικότητες του χρηματοοικονομικού κόσμου έχουν διαπράξει αυτοκτονία, συμπεριλαμβανομένης της γερμανικής επενδυτή και Adolf Merckle multibillionaire.

Τι θα συμβεί τώρα; Θα αντιμετωπίζουμε πραγματικά μια κρίση σαν την κρίση το 1929; Πρώτα απ 'όλα, θέλω να πω ότι κανείς δεν μπορεί να προβλέψει το μέλλον, αλλά οι ομοιότητες με το έτος 1929 είναι πραγματικά τρομακτικό. Το κραχ του 1929 για παράδειγμα, είχε τις ρίζες της το υπερβολικά υψηλό των χρηματιστηριακών αξιών που προκαλείται από το ευρύ φάσμα των πιστωτικών προσφορών των τραπεζών που προσφέρονται στους ανθρώπους προκειμένου να επιτευχθούν μεγαλύτερα κέρδη. Τέσσερα χρόνια μετά τη συντριβή της κυβέρνησης των ΗΠΑ πέρασαν μια σειρά οικονομικών προγραμμάτων κεντρικού σχεδιασμού που ονομάζεται "New Deal", προκειμένου να σταθεροποιηθεί η οικονομία και πάνω απ 'όλα ρυθμίζουν την εντελώς ανεξέλεγκτη αγορά μετοχών. Η συμφωνία λειτούργησε και ως τράπεζες δεν είχαν τη δυνατότητα να εξαπλωθεί πιστώσεις σε όλους, προκειμένου να χρηματοδοτήσουν τεράστια οικονομικές φούσκες, οι κυβερνήσεις did't έχουν να αντιμετωπίσουν τις συνέπειες μιας τέτοιας τεράστιες οικονομικές φούσκες για περισσότερα από 75 χρόνια - μέχρι τώρα. Όμως, κατά το έτος 2000 οι τραπεζίτες είχαν μια νέα συναρπαστική ιδέα για το πώς να προσφέρει πιστώσεις για τις μάζες. Αντί να δίνουμε άμεσες πιστώσεις για τους ανθρώπους, όπως το 1929 που έδωσε σήμερα υποθήκες σε σχεδόν όλους. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση των τιμών των κατοικιών και όταν η τιμή του σπιτιού σας είναι πολύ υψηλό θα είναι επίσης πιο φερέγγυα. Αλλά φυσικά αυτό έπρεπε επίσης φούσκα να σκάσει και τώρα είμαστε αντιμέτωποι με μια τεράστια χρηματοδοτούμενο από πίστωση σωρό των θραυσμάτων και πάλι. Η ιστορία του Bernard Madoff έχει ήδη υπήρχε, αν και σε ελαφρώς εξασθενημένη μορφή: Richard Whitney, ο οποίος ήταν ο πρόεδρος της Νέας Υόρκης χρηματιστήριο το 1929 καταδικάστηκε σε 5 χρόνια φυλακή το 1938 για υπεξαίρεση εκατομμυρίων δολαρίων από τους πελάτες του, μεταξύ 1929 - 1930.

Αλλά ας συνοψίσουμε τα γεγονότα: Το πλεονέκτημα αυτή τη φορά είναι ότι οι κυβερνήσεις μας ξέρουν πώς να αντιμετωπίσουν την ύφεση πολύ καλύτερα από ό, τι έκαναν το 1929. Ο Sir John Maynard Keynes ανέπτυξε τις θεωρίες του σχετικά με τη δημοσιονομική πολιτική και, αντί να κάνει τα πράγματα πιο χειρότερα κυβερνήσεις μας γνωρίζουν ότι πρέπει να επενδύσουν για να πάρει η οικονομία πηγαίνει ξανά. Το μειονέκτημα αυτής της πολιτικής είναι ότι τα εθνικά χρέη πρέπει να πληρωθούν πίσω μία μέρα, ή οι κυβερνήσεις πρέπει να εγκαταλείψουμε το νόμισμά τους. Αλλά η οικονομική κυριαρχία των ΗΠΑ δεν μπορεί να ηττηθεί, όταν η κυβέρνηση θα αρχίσει να ξεπληρώσει 14 τρισεκατομμύρια δολάρια του χρέους τους. Από την άλλη πλευρά, το μειονέκτημα είναι ότι αυτή η κρίση είναι ένα διαφορετικό είδος της κρίσης: Η κρίση έχει πλήξει την οικονομία στο πιο αδύνατο σημείο της: στις όχθες του. Η ταμειακή ροή μεταξύ των τραπεζών και των εταιρειών έχει σχεδόν μηδενικό για μεγάλο χρονικό διάστημα. Πολλές τράπεζες έχουν τους τίτλους που κανείς δεν ξέρει πόσο αξίζουν - ή καλύτερα είπε αν αξίζουν τίποτα. Τώρα η κυβέρνηση των ΗΠΑ δημιούργησε τελικά μια "Badbank" αξίας $ 2.000.000.000.000 που πρέπει να απελευθερώσει τις αγορές πίστωσης από τους κατάσταση σοκ. Παρ 'όλα αυτά πρέπει να πούμε ότι οι συνέπειες αυτής της «Badbank" στη διεθνή τραπεζικό τομέα δεν μπορεί να προβλεφθεί ακόμη. Ένα άλλο πρόβλημα είναι ότι οι άνθρωποι συχνά ξεχνούν το παρελθόν σε περιόδους κρίσεων. Το "Buy American ρήτρα" για παράδειγμα θα κατά τη γνώμη μου, είναι το πρώτο βήμα σε μια καταστροφή. Διότι, όταν η πρώτη χώρα αρχίζει να προστατεύσουν τις αγορές τους, άλλοι θα ακολουθήσουν και που θα έχει απρόβλεπτες συνέπειες σε πλήρως παγκοσμιοποιημένο κόσμο μας.

Συμπερασματικά μπορούμε να πούμε ότι είμαστε αντιμέτωποι με μια βαθιά σίγουρα βαθιά ύφεση η οποία είτε θα χτυπήσει γρήγορα και επώδυνη ή αργή και επώδυνη. Τα ποσοστά ανεργίας θα είναι πολύ υψηλό για μεγάλο χρονικό διάστημα και το μέσο ποσοστό απόδοσης για κινητές αξίες που δεν θα είναι πάνω από 4% για πολλά χρόνια. Αλλά αν η κρίση μετατρέπεται σε μια πραγματικά κατάθλιψη, όπως κατά τα έτη 1929-1935 δεν μπορεί να πει, ακόμα. Κατά τη γνώμη μου, αυτό εξαρτάται από τις κυβερνήσεις μας τώρα.

Το 2006 ο γερμανός οικονομολόγος Μέγιστη Otte δημοσίευσε ένα βιβλίο με τον τίτλο "Η κατάρρευση έρχεται", στην οποία επεσήμανε τους κινδύνους της σημερινής φούσκας της αγοράς κατοικίας στις ΗΠΑ και το γεγονός ότι τα περισσότερα από αυτά τα σπίτια που πωλούνται επί πιστώσει στους ανθρώπους που πραγματικά Δεν μπορούσε να αντέξει οικονομικά τέτοιες υψηλές χρεώσεις. Προέβλεψε επίσης μια τεράστια πτώση της αξίας του δολαρίου και μια νέα παγκόσμια οικονομική κρίση στην οποία όλοι τελικά έληξε. Όταν διάβασα το βιβλίο του πριν από ένα χρόνο νόμιζα ότι είτε αυτός ο τύπος είναι λίγο τρελός ή το βιβλίο αυτό είναι ένα από τα πιο ευρηματικά αυτά που έχω διαβάσει ποτέ, σήμερα είμαι πιο δοθεί στην τελευταία περίπτωση.

Μόνο που τώρα πολλοί άνθρωποι καταλαβαίνουν πόσο σοβαρή είναι η κρίση είναι και ο ευσεβής πόθος ότι οι κυβερνήσεις could't διάσωση κάθε τράπεζας, όπως έκαναν και στην περίπτωση της Bear Stearns, Fanny Mae και Freddie Mac εξαφανίζεται σιγά-σιγά. Αλλά ποιες είναι οι συνέπειες όταν η μία τέταρτη μεγαλύτερη επενδυτική τράπεζα των ΗΠΑ τα αρχεία από το κεφάλαιο 11; Πρώτα απ 'όλα τα εισαγωγικά πτώση μετοχών και πολλοί τραπεζικοί υπάλληλοι οι οποίοι πιστεύεται ότι η εταιρεία τους χάνουν τα πάντα αποταμιεύσεις τους και αργότερα τις θέσεις εργασίας τους. Αυτό ακούγεται άσχημα, αλλά το πραγματικό πρόβλημα είναι άλλο ένα, για παράδειγμα, η Lehman Brothers έχει αξία σχεδόν 700 δισεκατομμύρια δολάρια για τις κινητές αξίες παθητική πλευρά, τα ομόλογα, υποθήκες όλα αυτά τα πράγματα είναι για την ενεργητική πλευρά της άλλης τράπεζας, ταμεία ή τις ασφαλιστικές εταιρείες. Έτσι, εάν μία τράπεζα εμπίπτει στο κεφάλαιο 11 είναι λογικό ότι θα ακολουθήσουν και άλλες, αλλά και άλλοι, θα μπορούσε επίσης να είναι ασφαλιστικές εταιρείες όπως η AIG, αν και δεν είμαι σίγουρος αυτή τη στιγμή, εάν η FED έχει πραγματικά το θράσος να αφήσει τη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της ΗΠΑ συντριβή. Σίγουρα αυτό ισχύει τόσο πολύ μέχρι η αγορά έχει προσαρμοστεί όλα overratings και κακές πιστώσεις. Αυτός είναι και ο λόγος που οι κυβερνήσεις δεν θα βοηθήσει τις τράπεζες πια, γιατί δεν θα λύσει το πρόβλημα και αν δεν βοηθήσει η ταχύτερη είναι η "κρίση" ή προσαρμογή θα είναι πάνω, έτσι θα μπορούσαμε να πούμε η κρίση έχει μόλις αρχίσει.

Ωστόσο, ας πάμε πίσω στην παγκόσμια οικονομική κρίση, επειδή μία παγκόσμια οικονομική κρίση δεν είναι απολύτως απαραίτητο να είναι ένα παγκόσμιο οικονομικό, είναι απλά ένα ενεργοποιητή. Το πρόβλημα είναι ότι οι άνθρωποι έχουν ξεχάσει ότι η διεθνής προσφορά χρήματος έχει επιτύχει υψηλό παράλογο αξίζει, κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας βιομηχανικής παραγωγής παρέμεινε σταθερή σχέση. Οπότε τι κάναμε με όλα αυτά τα λεφτά δεν είχε να οδηγήσει αναπόφευκτα σε μια υπερ-πληθωρισμού; Η απάντηση είναι όχι, επειδή βρήκαμε πάντα τρόπους να επενδύσουμε τα χρήματά μας και αστεία φούσκες, όπως η Ασία, dotcom ή εμπόρευμα-φούσκα που προκύπτουν πάντα σκάσει ξανά. Με τον τρόπο ένας λόγος για την απίστευτη υψηλή προσφορά χρήματος είναι επίσης το γεγονός ότι οι τράπεζες το θέμα αντλείται πάντα περισσότερα χρήματα στο σύστημα, όταν η φούσκα σκάσει, έτσι ώστε οι επενδυτές δεν είναι τόσο ζοφερή. Ωστόσο, αυτές οι φυσαλίδες weren'ta μεγάλο πρόβλημα, αλλά οι άνθρωποι έχουν υπόψη ότι, δεδομένου ότι πάνω από 10 χρόνια υπάρχει μια νέα δεδουλευμένων φούσκα, ένα σούπερ φούσκα, η φούσκα των ακινήτων, που ιδρύθηκε στις αδύναμες υποθήκες αξίας 9000 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η φούσκα σκάσει τώρα και τι μπορούμε αντιμετωπίζουν είναι η κατάσταση που οι άνθρωποι πρέπει να βρουν ένα νέο πράγμα για να επενδύσουν, προτού να συνειδητοποιήσουν ότι δεν υπάρχει πραγματικά πάρα πολλά χρήματα στο σύστημα και αυτό μας φέρνει σε πολύ μεγάλο κίνδυνο, επειδή κατά τη γνώμη μου, ο νέος επενδυτικός στόχος θα είναι χρυσό. Αλλά όταν η τιμή του χρυσού θα επιτυγχάνει να 2000-3000 $ ανά unce οι τράπεζες το ζήτημα δεν θα είναι πλέον σε θέση να καλύψει τα χαρτονομίσματα που τυπώνονται. Τελικά οι άνθρωποι θα χάσουν την εμπιστοσύνη τους σε χρήματα και ένα σούπερ πληθωρισμού σε συνδυασμό με μια βαθιά ύφεση θα οδηγήσει σε οικονομική αποτυχία.