Παγκόσμιο Οικονομικό Blog

Κυκλικές εταιρείες είναι εταιρείες που συνδέονται στενά με τον επιχειρηματικό κύκλο και τα αποθέματά τους κινούνται απότομα πάνω και κάτω, όταν γυρίζει γύρω από την οικονομία. Εξαιτίας αυτού, που απαιτούν ειδική αντιμετώπιση από την ευφυή επενδυτή.

Ορισμός της κυκλικής εταιρείας

Κατά τη διάρκεια της ύφεσης και οικονομική downswings η χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό του συνήθως πηγαίνει κάτω, αλλά ένα ειδικό είδος των εταιρειών υποφέρει περισσότερο: το cyclicals. Παραδείγματα για τις κυκλικές εταιρείες Caterpillar, η US Steel, General Motors και η International Paper, όλους τους υπεύθυνους των προϊόντων με αρκετά ευέλικτο καμπύλη ζήτησης. Αυτοκινητοβιομηχανίες, αεροπορικές εταιρείες, χάλυβας, χαρτί, βαρέα μηχανήματα και τα ξενοδοχεία είναι τα καλύτερα παραδείγματα. Παραδείγματα για μη κυκλικές εταιρείες είναι η Coca Cola, Procter & Gamble, και Quaker Oats, όλους τους υπεύθυνους των προϊόντων με αρκετά άκαμπτη καμπύλη ζήτησης. Σε κακές στιγμές, οι άνθρωποι εξακολουθούν να έχουν να φάνε και να αγοράσετε πράγματα για το νοικοκυριό. Να πάρει ένα νέο αυτοκίνητο από την άλλη πλευρά, μπορεί να καθυστερήσει για κάποιο χρονικό διάστημα.

Marc Thomson, ένας φίλος μου που εργάζεται σε μια μεγάλη τράπεζα εδώ στο Μόναχο, Γερμανία, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα: "Πολλοί από τους πελάτες μας να αισθάνονται τώρα, η ύφεση είναι να πλήττει σκληρά. Έχουμε δει ότι πριν από την προς τα κάτω, αλλά ως συνήθως, βιομηχανίες όπως η χαλυβουργία και η αυτοκινητοβιομηχανία υποφέρουν περισσότερο και να ζητήσει νέες πιστώσεις. "

Διάγραμμα για την εταιρεία υποστήριξη αεροπορία AAR Corporation

Μεγάλες ευκαιρίες μπροστά

Αν κοιτάξει κανείς τα διαγράμματα των κυκλικών εταιρειών όπως η παραπάνω, υπάρχουν πάντα μεγάλα και αποσβέσεις. Αλλά όταν γυρίζει γύρω από την οικονομία, cyclicals μπορεί να έχει υψηλές επιδόσεις και τις εταιρείες ανάπτυξης να είναι μεγάλη ανάκαμψης. Το πρόβλημα είναι να πιάσει την κατάλληλη στιγμή του κύκλου για να αγοράσει. Πάρτε ένα δεύτερο και να αναλύσει το διάγραμμα της AAR Corporation για τον εαυτό σας και θα αναγνωρίσει ότι μετά από αυτή την ύφεση μεγάλες δυνατότητες που θα έρθει μπροστά.

Υπάρχουν δύο προβλήματα όταν πρόκειται για επενδύσεις σε cyclicals: χρονοδιάγραμμα και επιλογής.

Όταν πρόκειται για την χρονική στιγμή, κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την οικονομία στο σύνολό της και επιπλέον cyclicals τείνουν να πάνε καλά πολλούς μήνες πριν από την οικονομία εξέρχεται από την ύφεση. Best δείκτες φαίνεται να είναι τα επιτόκια και οι χρηματοοικονομικοί δείκτες των εταιρειών που παρουσιάζουν όταν η ζήτηση αυξάνεται και πάλι, αλλά και η αγορά εμπιστευτικών πληροφοριών. Βοηθά επίσης αν γνωρίζετε τη βιομηχανία. Αλλά όλα σε όλους, είναι αρκετά δύσκολο να πιάσει την καλύτερη στιγμή για τη βόλτα.

Όταν πρόκειται για την επιλογή, είναι λογικό να επιλέξετε μια βιομηχανία που οφείλεται για μια αναπήδηση. Επιλέξτε τη μεγαλύτερη εταιρεία για μεγαλύτερη ασφάλεια και τις μικρότερες εταιρείες, αν θέλετε να πάρετε κάποιο ρίσκο. Οι εταιρείες αυτές που υπέστησαν τις πιο μπορεί να παράγει τις πιο εντυπωσιακές αποδόσεις, αλλά πρέπει να βεβαιωθείτε, ότι επίσης δεν πτώχευση. Περισσότερο από ό, τι συνήθως, θα πρέπει να ελέγξετε τον ισολογισμό. Μια δείκτες ότι η εταιρεία είναι υγιής είναι για παράδειγμα μια ισχυρή θέση σε μετρητά.

Αν κάνετε την εργασία σας καλά, είμαι βέβαιος ότι μπορείτε να βρείτε πολλές καλές ευκαιρίες.

Πώς να επενδύσει με επιτυχία

Έτσι, επιτυχημένη επένδυση σε cyclicals απαιτεί προσεκτική χρονοδιάγραμμα και μια καλή επιλογή. Σε αυτό το σημείο, ήρθε η στιγμή να κάνω μια λίστα παρακολούθησης και είναι διατεθειμένη να επενδύσει η ύφεση όταν λήξει το οποίο κανείς δεν ξέρει πόσο καιρό θα πάρει. Κατά την ανάληψη δράσης, να επωφεληθούν από το κόστος-κατά μέσο όρο από την αγορά το απόθεμα για αρκετούς μήνες και η ενίσχυση της θέσης σας. Για να αποθηκεύσετε, θα πρέπει επίσης να ορίσετε μια στάση όριο απώλειας για να σας προστατεύσει από χάνει.

Πάνω από όλα, ποτέ δεν ξεχνάμε το επάνω-και-κάτω χαρακτήρα της οικονομίας. Και να είναι προσεκτικοί, μερικές κυκλικές εταιρείες πεθαίνουν όταν πρόκειται τελικά σε μια οικονομική ύφεση, λόγω της κακής διαχείρισης, η οποία έκρινε τις καλές εποχές θα συνεχιστεί επ 'αόριστον και δημιουργώντας ένα αποθεματικό μετρητών δεν είναι απαραίτητο. Όταν αποφασίσει να επενδύσει σε μια κυκλική επιχείρηση, πρέπει να ακολουθήσετε τα νέα για την παγκόσμια οικονομία και τη βιομηχανία το απόθεμα είναι in. Επίσης cyclicals δεν είναι κατάλληλα για παρατεταμένη διάρκεια σκοπούς, λόγω της μη προστασίας σε περιόδους ύφεσης. Buy-and-hold δεν λειτουργεί εδώ. Παρακαλούμε να λάβετε αυτό υπόψη.