Ανακαλύψτε τις συμπεριφορική χρηματοοικονομική

Ο εμπειρογνώμονας της χρηματιστηριακής αγοράς και κερδοσκόπος André Kostolany είπε κάποτε ότι είναι καλύτερα να σπουδάσει ψυχολογία από τα οικονομικά, αν θέλετε να κάνετε τα χρήματα στην Wall Street. Για να εξηγήσει τι σήμαινε ο κ. Kosolany με τον ισχυρισμό αυτό θέλω να σας δείξω ένα μικρό παράδειγμα.

Φανταστείτε λοιπόν ένα νόμισμα Trow εννέα φορές, η πρώτη φορά που το κάνουμε αυτό δεχόμαστε τον πίνακα των αριθμών (N) και κεφαλές (H) NNHNHHNHN. Η δεύτερη προσπάθεια επιστρέφει το NNNNNNNNN ακολουθία.

Έτσι, το ερώτημα είναι ποια σειρά είναι πιο πιθανό; Και αν κοιτάξουμε τις ακολουθίες οι περισσότεροι άνθρωποι θα έλεγαν ότι η πρώτη είναι πιο πιθανή, η απάντηση είναι, ωστόσο, ότι είναι ίσες στοχαστική. Αλλά τι έχει αυτό να κάνει με την επένδυση; Καλά αυτό το μικρό παράδειγμα, μας λέει πολλά για το πώς σκέφτονται οι άνθρωποι. Προσπαθούμε να δούμε μοτίβο, όπου υπάρχουν σχέδια, υπάρχουν πολλοί άνθρωποι που έχουν τον ίδιο τρόπο σκέψης με να πάρει τα αποθέματά τους προσπαθούν να δουν τα σχέδια. Αυτό ονομάζεται ευρετική αντιπροσωπευτικότητα και είναι ένα από τα βασικά της συμπεριφοράς χρηματοδότησης.

Η ψυχολόγος Daniel Kahneman πήρε το βραβείο Νόμπελ το 2002 για την απόδειξη ότι ο παράλογος συμπεριφορά στις αποφάσεις για επενδύσεις μπορεί να αποδοθεί σε ειδικά μέρη του εγκεφάλου μας. Στα πειράματά του, βάζει probates σε μαγνητική τομογραφία και τους ζήτησε διαφορετικές ερωτήσεις για τα χρήματα. Για παράδειγμα, με ρώτησε αν θα προτιμούσαν να έχουν τώρα 100 δολάρια ή 110 σε 4 μήνες; Τα αποτελέσματα των δοκιμών ήταν εντυπωσιακά, πάντα οι probands αποφάσισε να πάρει τα χρήματα αμέσως, ιδίως ο εγκέφαλος πίσω ενεργοποιήθηκε. Όταν οι probands αποφάσισε να πάρει περισσότερα χρήματα αργότερα, ο εγκέφαλος έκανε αυτή την απόφαση. Στο τέλος ο κ. Kahneman θα μπορούσε να αποδειχθεί ότι ένα μεγάλο μέρος των επενδυτικών αποφάσεων ελέγχεται από μηχανισμούς οι οποίοι προέρχονται από ένα χρόνο κατανάλωσης της τροφής και να φάει. Καταπολέμηση, επίθεση και διαφυγή είναι πρότυπα συμπεριφοράς που μας επηρεάζει μέχρι σήμερα. Έτσι, ο εγκέφαλός μας είναι νοητό ακατάλληλη για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, χτίζουμε στους ίδιους μηχανισμούς που χρησιμοποιούν τα ερπετά και για την καθημερινή ζωή τους. Αλλά αν συνειδητοποιήσουμε ότι μπορείτε πραγματικά να επωφεληθούν από τα ήθη των άλλων.