Ben Grahams Margin of Safety

Das Genie Investor Warren Buffett nannte es einmal "Kauf einen Dollar für 70 Cent", die Sicherheitsmarge, die im Jahr 1934 entwickelt wurde von dem genialen Mann Benjamin Graham. Das Gebot der Sicherheitsspanne ist sehr logisch und funktioniert wie folgt.

Die meisten Menschen glauben, dass die Aktienmärkte rational sind, so dass der Bestand-rate immer spiegelt den tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Aber das ist nicht wahr, können Sie das sehr leicht zu beweisen. Wir schauen Sie zurück auf die große Höhen und Tiefen in Zeiten eines Börsencrash. Es ist definitiv nicht logisch, dass ein Unternehmen 60% seines Wertes verliert und gewinnt 120% wieder in einem kurzen Zeitraum von 2 Jahren, während der Gewinn stetig um 5% wachsen. So können wir schließen, dass die Märkte irrational sind, weil manchmal die Leute sich zu viel Angst und verkaufen sehr billige Aktien und manchmal sind sie einfach zu optimistisch und kaufen Aktien zu teuer. Es ist nicht sehr intelligent, aber die meisten Menschen wie der Herde zu folgen.

Aber jetzt kommen wir zurück auf die Sicherheitsmarge. Wenn Sie wissen, dass die Aktienmärkte sind irrational warum dann nicht machen, profitieren davon? Zuerst für sehr unbeliebt "billige" Aktien suchen, hat die Marktkapitalisierung deutlich unter dem inneren Wert sein. Das könnte Unternehmen in Schwierigkeiten geraten, nachdem sie schlechte Nachrichten gemeldet oder komplette Branchen mit Problemen.

Nun berechnen Sie den Wert des Unternehmens um das zu tun, dass man verschiedene Methoden anwenden. 1. Der Ertragswert 2. Der Net Asset Value 3. Der Liquidationswert. So zum Beispiel, wenn man berechnet, dass der innere Wert eines Unternehmens USD hat den Wert von 100 Millionen, aber die Marktkapitalisierung liegt nur bei 70 Millionen USD, erhalten Sie eine Sicherheitsmarge von 30% bzw. 30 Mio. USD . Sie kaufen diese Aktien und wenn die Marktkapitalisierung erreicht der innere Wert wieder verkaufen Sie es.

Hinweis: Die Sicherheitsmarge ist nicht zu genau 30 Prozent, aber je höher sie ist, desto sicherer ist die Investition.