Ben Grahams Margin of Safety

Die Genie-Investor Warren Buffett nannte sie einst "Kauf einen Dollar für 70 Cent", die Margin of Safety, die von dem genialen Mann Benjamin Graham im Jahr 1934 entwickelt wurde. Das Gebot der Sicherheitsspanne ist sehr logisch und funktioniert wie folgt.

Die meisten Menschen glauben, dass die Aktienmärkte rational sind, so dass die Lager-rate immer den tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Aber das ist nicht wahr, können Sie das sehr leicht zu beweisen. Wir blicken Sie zurück auf die große Höhen und Tiefen in Zeiten eines Börsencrash. Es ist definitiv nicht logisch, dass ein Unternehmen 60% seines Wertes verliert und gewinnt 120% wieder in einem kurzen Zeitraum von 2 Jahren, während die Einnahmen stetig um 5% wachsen. So können wir schließen, dass die Märkte irrational sind, weil manchmal die Leute zu viel Angst geworden und verkaufen sehr billig Aktien und manchmal sind sie einfach zu optimistisch und kaufen Aktien zu teuer. Es ist nicht sehr intelligent, aber die meisten Menschen gerne die Herde zu folgen.

Aber jetzt lasst uns zurück zu dem Maß an Sicherheit. Wenn Sie wissen, dass die Aktienmärkte irrational sind, warum dann nicht machen Gewinn davon? Zuerst für sehr unbeliebt "billige" Aktien suchen, hat sich die Marktkapitalisierung auf weit unter dem inneren Wert zu sein. Das könnte Unternehmen in Schwierigkeiten geraten, nachdem sie schlechte Nachrichten oder ganze Branchen mit Problemen berichtet.

Jetzt können Sie berechnen den Wert des Unternehmens um das zu tun, dass man verschiedene Methoden anwenden. 1. Der Ertragswert 2. Der Net Asset Value 3. Der Liquidationswert. So zum Beispiel, wenn man berechnet, dass der intrinsische Wert eines Unternehmens den Wert von 100 Millionen US-Dollar hat, aber die Marktkapitalisierung liegt bei nur 70 Millionen USD, erhalten Sie eine Sicherheitsreserve von 30% oder 30 Millionen USD . Sie kaufen diese Aktie, und wenn die Marktkapitalisierung den inneren Wert erreicht wieder verkaufen Sie es.

Hinweis: Die Sicherheitsmarge ist nicht genau zu 30 Prozent sein, aber je höher er ist, desto sicherer ist die Investition.